As empresas Samsung Electronics Co. e SK hynix Inc. devem dominar mais da metade do mercado global de semicondutores até 2026, com o setor podendo ultrapassar a marca de US$ 1,6 trilhão, equivalente a aproximadamente R$ 8,2 trilhões com base na cotação do último domingo (20). Essa análise, realizada pelo centro de pesquisa do Banco de Exportação e Importação da Coreia do Sul, contrasta com as previsões de desaceleração da inteligência artificial (IA) e evidencia como a demanda por dados se transformou em uma força industrial significativa para o país asiático.
Em um relatório publicado no dia 15 de setembro, a estimativa para o mercado foi revisada em 60% em comparação à previsão feita em maio, quando se esperava que o setor atingisse mais de US$ 1 trilhão neste ano. Inicialmente, a expectativa era que essa quantia só fosse alcançada em 2030.
Memória se torna o foco do setor
A mudança no cenário é impulsionada principalmente pelos chips de memória, onde as duas gigantes sul-coreanas exercem um papel fundamental. O Korea Eximbank projeta que esse segmento poderá alcançar US$ 886,5 bilhões em 2026, representando 55% do mercado global de semicondutores, um aumento significativo em relação aos cerca de 30% observados no ano anterior.
A memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) deve gerar cerca de US$ 519 bilhões este ano. Já a memória NAND, utilizada para armazenamento prolongado, deve chegar a US$ 360 bilhões, beneficiada pela transição da IA de modelos focados em treinamento para sistemas que necessitam armazenar e acessar grandes volumes de dados.
Os preços também refletem a pressão sobre a oferta. Ao final de agosto, o custo da DRAM comum estava em US$ 25 (aproximadamente R$ 129), um aumento de 4,4 vezes em relação ao ano passado. A memória NAND teve seu preço elevado para US$ 30,50 (cerca de R$ 157), uma alta impressionante de nove vezes comparado ao mesmo período em 2025.
A consultoria TrendForce indicou um crescimento de 59,5% na receita global de DRAM durante o segundo trimestre de 2026, totalizando US$ 154,73 bilhões. A Samsung liderou as vendas nesse período com uma participação de mercado de 39,4%, seguida pela SK hynix com 24,9%, impulsionadas pela demanda por servidores dedicados à IA e pela oferta ainda restrita.
Contratos longos ajudam na estabilidade
A indústria de memória sempre enfrentou um desafio recorrente: quando os preços subiam, os fabricantes aumentavam sua capacidade produtiva e acabavam gerando uma oferta excessiva que resultava na queda dos lucros.
No entanto, o ciclo atual apresenta uma diferença significativa. Grandes provedores de data centers nos Estados Unidos e na China estão aumentando seus investimentos em infraestrutura para IA e buscando contratos com duração entre três e cinco anos com a Samsung e a SK hynix. Essa estratégia ajuda a mitigar os riscos associados às flutuações rápidas nos preços.
Embora essa abordagem traga maior estabilidade, não elimina completamente os riscos envolvidos. Ela transfere parte desse risco para compradores poderosos que conseguem assegurar capacidade produtiva por longos períodos, reduzindo as oportunidades para empresas menores competirem no mercado aberto.
Em julho, o Banco da Coreia destacou que este ciclo é diferente dos anteriores devido aos investimentos corporativos voltados para mudanças estruturais no ecossistema industrial provocadas pela IA. A instituição também apontou incertezas sobre a velocidade da adoção e lucratividade dessa tecnologia, fatores que continuam exercendo pressão sobre ações e estratégias financeiras.
Crescimento do emprego com desafios
O aquecimento do setor já se reflete no mercado trabalhista da Coreia do Sul. No primeiro trimestre de 2026, foram registrados 174 mil empregos formais na fabricação de semicondutores — o maior número desde o início da série histórica em 2018 — representando um aumento anual de 14,5% frente aos 152 mil postos contabilizados no mesmo trimestre do ano anterior.
No entanto, esse crescimento tem seus limites. As novas contratações caíram em 21,6% comparadas ao primeiro trimestre de 2018. Isso sugere que a indústria valoriza mais seus trabalhadores qualificados e oferece melhores salários mas não está conseguindo abrir novas vagas na mesma proporção que seu aumento nas receitas.
Os salários também apresentaram elevação. Neste domingo (20), a Federação das Empresas da Coreia informou que o salário médio mensal dos trabalhadores efetivos atingiu 4,318 milhões de won no primeiro semestre deste ano — cerca de US$ 3.100 ou R$ 15.900 — com uma alta anual de 3,1%, impulsionada por bônus maiores no setor dos semicondutores.
Dentro da indústria eletrônica e telecomunicações — onde estão incluídos os semicondutores — o salário médio mensal chegou a impressionantes 9,434 milhões de won; um valor mais que dobrado em relação à média dos outros setores na Coreia do Sul. Esta disparidade explica como a competição por chips de memória evoluiu além da mera disputa tecnológica para se tornar um fator essencial para rendimentos financeiros e bônus substanciais nas cadeias produtivas completas.
A limitação está na oferta
A expectativa é que os preços dos chips de memória se estabilizem a partir de 2027 conforme aponta o relatório sul-coreano. No entanto, a procura contínua por centros de dados e serviços relacionados à IA mantém viva a projeção para um mercado global próximo aos US$ 2 trilhões até o ano de 2030 — aproximadamente R$ 10,3 trilhões.
O desafio agora reside na habilidade das empresas em converter contratos firmados em produção efetiva. Tanto Samsung quanto SK hynix entram nessa nova fase apresentando escalas robustas e tecnologia avançada junto com clientes dispostos a firmar acordos longos; ainda assim, a escassez atual que elevou os preços pode representar um obstáculo se as expansões das fábricas não acompanharem o aumento exponencial dos dados colocados pela IA como núcleo da economia mundial.