A Samsung Electronics Co. e a SK hynix Inc. estão projetadas para dominar mais da metade do mercado global de semicondutores até 2026, um setor que pode ultrapassar a marca de US$ 1,6 trilhão, equivalente a aproximadamente R$ 8,2 trilhões com base na cotação do último domingo (20). Essa análise, realizada pelo centro de pesquisa do Banco de Exportação e Importação da Coreia do Sul, desafia previsões de uma desaceleração em inteligência artificial (IA) e evidencia como a crescente demanda por dados se transformou em uma força industrial significativa no país.
Em um relatório divulgado em 15 de setembro, as estimativas foram revisadas para cima em 60% em relação ao que foi previsto em maio, quando se esperava que o setor superasse US$ 1 trilhão ainda este ano. Anteriormente, a expectativa era que essa marca só fosse alcançada em 2030.
Memória se torna o eixo central do mercado
A mudança é impulsionada principalmente pelos chips de memória, área na qual as duas empresas sul-coreanas exercem influência crucial. O Korea Eximbank projeta que esse segmento atinja US$ 886,5 bilhões em 2026, representando 55% do mercado global de semicondutores, um aumento significativo em comparação com os cerca de 30% observados no ano anterior.
A memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) deve gerar US$ 519 bilhões neste ano. Por sua vez, a memória NAND, utilizada para armazenamento prolongado, deve alcançar US$ 360 bilhões, impulsionada pela transição da IA de modelos voltados para treinamento para sistemas de inferência que demandam o armazenamento e recuperação de grandes volumes de dados.
Os preços refletem a pressão sobre a oferta disponível. No final de agosto, o preço da DRAM comum era de US$ 25 (aproximadamente R$ 129), um aumento de 4,4 vezes em relação ao mesmo período do ano anterior. Já os preços da NAND chegaram a US$ 30,50 (cerca de R$ 157), apresentando um aumento noves vezes maior comparado ao mesmo período em 2025.
A TrendForce registrou um crescimento de 59,5% na receita global da DRAM no segundo trimestre de 2026, atingindo US$ 154,73 bilhões. A Samsung ficou à frente com uma participação de mercado de 39,4%, seguida pela SK hynix com 24,9%, em um cenário marcado pela demanda por servidores de IA e uma oferta ainda restrita.
Contratos prolongados suavizam oscilações
A indústria de memória sempre enfrentou um desafio conhecido: conforme os preços subiam, os fabricantes aumentavam sua capacidade produtiva até que a oferta excedesse a demanda e os lucros caíssem drasticamente.
No entanto, o ciclo atual apresenta uma característica distinta. Grandes provedores de data centers nos Estados Unidos e na China estão investindo pesadamente na infraestrutura voltada para IA e buscando contratos com duração entre três e cinco anos com Samsung e SK hynix. Essa estratégia ajuda a mitigar as flutuações rápidas nos preços enfrentadas pelos fabricantes.
Embora essa estabilidade seja benéfica, não elimina completamente o risco; ela transfere parte dele para empresas gigantescas que podem garantir capacidade produtiva por longos períodos e limitar as oportunidades para companhias menores competirem por componentes no mercado aberto.
O Banco da Coreia já havia destacado em julho que o ciclo atual é diferente dos anteriores porque é impulsionado por investimentos corporativos destinados a mudanças estruturais no ecossistema industrial decorrentes da IA. A autoridade monetária também notou incertezas sobre o ritmo da adoção e rentabilidade dessa tecnologia, um fator que continua exercendo pressão sobre ações e estratégias financeiras.
Crescimento no emprego enfrenta limitações
A ascensão do setor já se reflete no mercado laboral da Coreia do Sul. No primeiro trimestre de 2026, os empregos formais na fabricação de semicondutores alcançaram a cifra recorde de 174 mil vagas — crescimento de 14,5% em relação aos 152 mil postos registrados no mesmo período anterior.
No entanto, esse crescimento tem suas limitações: as novas contratações caíram em 21,6% comparadas ao primeiro trimestre de 2018. Isso sugere que embora os salários tenham aumentado e as posições qualificadas sejam preservadas no setor, não houve criação proporcional de novas vagas diante do salto nas receitas.
Os salários também mostraram tendência ascendente. De acordo com informações divulgadas pela Federação das Empresas da Coreia neste domingo (20), o salário médio mensal dos trabalhadores em tempo integral atingiu a marca de 4.318 milhões de won no primeiro semestre — cerca de US$ 3.100 ou R$ 15.900 — com um aumento anual de 3,1%, impulsionado por bônus maiores na indústria dos semicondutores.
No setor eletrônico e telecomunicações — incluindo semicondutores — o salário médio mensal chegou a impressionantes 9.434 milhões de won, mais que o dobro comparado à média dos demais setores na Coreia do Sul. Essa diferença ilustra como a competição por chips de memória deixou de ser apenas uma corrida tecnológica para se tornar uma sustentação significativa para rendimentos e bônus dentro das cadeias produtivas.
Limitações devido à oferta
Segundo as projeções apresentadas pelo relatório sul-coreano, espera-se que os preços dos produtos relacionados à memória se estabilizem após 2027. Contudo, a demanda contínua por centros de dados e serviços baseados em IA mantém as expectativas otimistas quanto ao mercado global dos semicondutores atingir próximo a US$ 2 trilhões até o ano de 2030 — cerca de R$ 10,3 trilhões.
A competição agora gira em torno da capacidade das empresas em converter contratos potenciais em produção efetiva. A Samsung e SK hynix entram nesse novo ciclo com grande escala operativa e tecnologia avançada; porém,a escassez atual que elevou os preços pode se tornar um obstáculo caso não haja expansão suficiente nas fábricas para acompanhar o volume crescente dos dados que já estão no centro da economia mundial promovida pela IA.